World Wealth Report 2006
Merrill Lynch i Capgemini przedstawiają wyniki 10 edycji raportu o światowym bogactwie – World Wealth Report Grupa bogatych ludzi na świecie (HNWI) wzrosła do 8,7 miliona. W Stanach Zjednoczonych nastąpiło spowolnienie wzrostu natomiast przyspieszenie odnotowały rynki wschodzące i region Azji i Pacyfiku. Bogaci bardziej agresywnie lokują swoje aktywa przesuwając fundusze w akcje i podobne instrumenty.
Download as PDF20 czerwca 2006
Majątek ludzi bogatych -osób, których majątek finansowy wyceniany jest na min.
1 mln. USD (bez rezydencji, w których mieszkają oraz posiadanych dóbr konsumpcyjnych),
wzrósł do 33, 3 bilionów USD w 2005 r., co stanowi 8,5 % wzrost do roku 2004.
Liczba ludzi bogatych wzrosła o 6,5 % w stosunku do 2004 r., do 8,7 miliona.
Liczba osób super bogatych – z majątkiem min. 30 mln. USD wzrosła o 10,2% do 85
400 w 2005 roku.
Po raz pierwszy od trzech lat, przyrost liczby bogatych Amerykanów nie zdołał przewyższyć wzrostu poprzednich lat i wyniósł 6,8% w 2005 roku w porównaniu z 9,9 % w 2004.
Grupa bogatych Kanadyjczyków wzrosła o 7,2%. Łącznie przyrost osób bogatych w tych dwóch krajach wyniósł 6,9 % w 2005 w porównaniu do 9,8 % w 2004. Pomimo tego spowolnienia, Ameryka Płn. pozostaje miejscem gdzie zamieszkuje największa grupa osób bogatych.
„Realny wzrost PKB i kapitalizacja rynku akcji pozostają głównym czynnikami tworzącymi
bogactwo, czyniąc rok 2005 trzecim kolejnym rokiem ciągle silnego wzrostu, pomimo
jego spowolnienia w niektórych regionach świata” - powiedział Robert McCann, Vice
Chairman i President of Merrill Lynch’s Global Private Client Group. „Zwroty z
inwestycji i wskaźniki ekonomiczne pokazują, że w niektórych regionach nastąpiło
spowolnienie w tworzeniu bogactwa – szczególnie w Ameryce Płn., jednak bogaci
nadal potrafili czerpać korzyści w minionym roku ze swoich najbardziej trafnych
inwestycji”.
McCann kontynuuje, „HNWI znaleźli duże możliwości w regionie Azji i Pacyfiku,
gdzie dwa czynniki –kapitalizacja rynku akcji i wzrost PKB przynosiły wysokie
wskaźniki wzrostu w 2005 r. Ameryka Środkowa i Środkowy Wschód również wykazały
silny wzrost, z którego skorzystali HNWI inwestujący na rynkach krajowych lub
z innych regionów świata.
Największy wzrost liczby bogatych ludzi odnotowano w Korei Płd. – 21,3%, Indie – 19.3%, Rosja – 17,4%, Afryka Płd. – 15.9%. Dodatkowo bogaci mieszkańcy Brazylii, Rosji i Indii (należący do tzw. Grupy BRIC) pod względem liczebności, należą do 10 najszybciej bogacących się społeczności w grupie HNWI.
Bogaci mieszkańcy Stanów Zjednoczonych nie wykorzystują szans na rynkach zagranicznych
Pomimo znakomitych wyników finansowych rynków zagranicznych inwestycje bogatych Amerykanów koncentrują się bardziej na rynku krajowym. „W efekcie nie wykorzystują korzyści z inwestowania za granicą” powiedział Bertrand Lavayssiere, Dyrektor Zarządzający, Global Financial Services, Capgemini. „Jednak widzimy rosnącą liczbę osób, które przyjmują strategię super bogatych i zaczynają zmieniać strukturę portfela inwestycji, uwzględniając w nich inwestycje zagraniczne, ponieważ te rynki przynoszą wyższy zwrot oraz ze względu na niepewność co do dolara amerykańskiego. Było to szczególnie widoczne w przypadku wzrostu inwestycji na rynkach azjatyckich.”
Alokacja aktywów w instrumenty o wyższym ryzyku wskazuje, że grupa bogatych ludzi
przesuwa inwestycje z Ameryki Płn., aby osiągnąć wyższe zyski. Ich portfele są
wciąż dobrze zdywersyfikowane.
Raport ujawnia, że bogaci w 2005 r., bardziej agresywnie lokowali swój majątek, stosując dywersyfikację w celu ochrony inwestycji.
HNWI przewidując wzrost oprocentowania obligacji (spadek rentowności posiadanych obligacji) zwiększyli inwestycje w akcje i podobne instrumenty, przesuwając tam fundusze z papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu. Globalnie, wzrosły inwestycje bezpośrednio w akcje, podczas gdy zainteresowanie straciły fundusze hedgingowe, które odnotowały przez ostatnie dwa lata stały spadek zwrotu.
Chociaż Ameryka Płn. pozostaje najpopularniejszym regionem inwestycji HNWI kontynuują przesuwanie inwestycji poza ten region. W 2004 roku bogaci ludzie wykazali brak zaufania do dolara amerykańskiego i odpowiednio zmniejszyli swoje inwestycje. Pomimo, że dolar odbił się w 2005 roku, inwestorzy zmniejszyli swoje amerykańskie inwestycje ze względu na niskie zyski.
Region Azji i Pacyfiku prześcignął Europę stając się drugim najpopularniejszym
regionem inwestycji zagranicznych. Inwestycje w regionie Azji i Pacyfiku stanowią
23% całkowitego majątku bogatych, a Europa 22%.
Silny wzrost na dojrzałych rynkach kapitałowych w Europie w połączeniu z silnymi
postępami na rynkach wschodzących, skłonił lokalnych HNWI do zwiększenia inwestycji
w rynki krajowe do 48%, z 40% w 2004.
Inwestycje w nieruchomości były opłacalne w ubiegłym roku. Spodziewane jest jednak wyhamowanie
Pomimo rosnących stóp procentowych i obawą przed zmianą cyklu koniunkturalnego
w sektorze, nieruchomości przynosiły duże zwroty w 2005 r. Chociaż zyski były
znacznie niższe niż w 2004r., grupa HNWI trzymała się inwestycji w nieruchomości
w 2005r. Na podstawie rozmów z HNWI i specjalistów różnych instytucji należy przewidywać,
że HNWI będą redukować inwestycje w nieruchomości w 2006r.
Patrząc w przyszłość
Raport sugeruje, że HNWI będą kontynuować transfer aktywów z rynków dojrzałych na rynki wschodzące. Spodziewane jest też, że inwestycje w Ameryce Płn. i Europie będą się w zmniejszać w ciągu następnych kilku lat i nastąpi realokacja funduszy do regionu Azji i Pacyfiku i Ameryki Środkowej. Jeśli chodzi o strukturę aktywów, ludzie bogaci będą kształtować je nieco bardziej agresywnie, zmniejszając gotówkę/depozyty, nieruchomości i przesuwając fundusze w akcje i podobne instrumenty. Zwiększone zainteresowanie inwestycjami zagranicznymi oraz akcjami i podobnymi instrumentami są jasnym sygnałem, że ludzie bogaci stają się nie tylko bardziej wyrafinowanymi inwestorami, ale są bardziej zdeterminowani w osiąganiu zwrotów z inwestycji porównywalnych z wynikami osiągniętymi w 2003 i 2004 roku.